El recorte de los tipos de interés de los depósitos, limitados por el
Banco de España desde principios del año pasado, no es suficiente para
que la banca mejore su rentabilidad. Según los últimos datos del Banco
de España, a cierre de año la diferencia entre lo que bancos, cajas y
cooperativas obtienen en el mercado doméstico por sus operaciones de
activo, como los créditos, y el coste del pasivo, como los depósitos, se
situó en el 0,80%, lo que supone el nivel más bajo de toda la serie
histórica, que se remonta al año 1971.
La paulatina bajada
del rendimiento de los depósitos ha permitido que el tipo de interés que
las entidades deben pagar por estos productos haya bajado en un año del
1,80% al 1,577%. Sin embargo, esto no es suficiente para compensar la
menor rentabilidad de sus préstamos, que pasa del 2,75% en diciembre de
2012 al 2,37 a cierre del año pasado.
Para los bancos, aumentar el diferencial con sus clientes y, con
ello, la rentabilidad de su actividad principal, es su principal
objetivo para los próximos trimestres, una vez que dan por concluido el
grueso del saneamiento y provisionamiento de sus balances.
Sin embargo, no es una tarea sencilla, ya que los tipos de interés en
niveles históricamente bajos en la Eurozona les dificulta sacar más
rendimiento por sus créditos. Además, al ser la vida de estos
relativamente larga, una tendencia al alza se traslada muy lentamente a
sus cuentas.
A su favor
Por contra, los depósitos
juegan a su favor, ya que las nuevas operaciones se realizan a tipos
cada vez menores y estos productos se renuevan con mucha más rapidez,
por lo que sus efectos se dejan sentir antes en los números del sector.
En diciembre, el tipo medio ponderado de los nuevos depósitos a plazo
para los hogares se situaba en el 1,5 por ciento, cuando un año antes
era del 2,83 por ciento. Mientras, el tipo medio para empresas se
encontraba en diciembre en el 1,3% y en el 2,07% a cierre de 2012.
La previsión es que la tendencia descendente continúe este año y
así lo refrendan los últimos datos disponibles sobre las nuevas
operaciones de pasivo, las del mes de enero. El tipo medio para
familias baja cuatro puntos básicos, hasta 1,46%, y para empresas aún
presenta un recorte mayor, ya que cae en 21 puntos básicos, hasta un
modesto 1,09% de rendimiento.
El margen de intereses, en relación al balance medio de las
entidades, mejora levemente en el último trimestre del año en relación
al anterior, donde había marcado su mínimo en el ejercicio y cierra en
unos niveles ligeramente más bajos que en 2012, al pasar del 0,962 por
ciento del balance, al 0,939 en diciembre pasado.
Este porcentaje también es el más reducido en la serie histórica y lo
que indica es el menor peso de las actividades típicamente bancarias en
los resultados del grupo.
Donde se produce una mejora es en el margen de explotación, que por
primera vez desde 2011 acaba en positivo. Así, si en 2012 representaba
un -5,3 por ciento en relación al balance, al cierre del pasado
ejercicio pasa al 0,055 por ciento. Los exigentes niveles de provisiones
explican las cifras negativas de pasados ejercicios.
L. Miyar eleconomista.es
L. Miyar eleconomista.es
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